中国远洋上市初期牛股捕捉案例分析？

中国远洋上市初期牛股捕捉案例分析？

中国远洋（601118）上市初期牛股捕捉案例

1.2007年6 月26日，中国远洋（601118）上市。由于该股盘子偏大，发行市盈率也不低，因此上市前及上市首日，笔者对该股并不看好，也未重点关注。

2.该股上市首日，成交回报显示机构席位大举买入。从表 10-1可以看到，买1至买5全是机构席位，且买入量巨大。

首日机构席位大举介入，次日必然有众多散户和大户依据首日成交回报疯狂抢买，因此次日高开毫无疑问。这种上市首日K 线收阳线，并且有机构席位大举介入的新股，次日股价走势主要有以下两种。

（1）如果次日散户和大户抢买力度极大，抢买者极多，则次日很可能股价涨停并封死涨停。

（2）如果次日散户和大户买入力度不理想，抢买者数量不够多，则次日走势将是"股价高开冲高回落走势"。

3.首日机构席位大举介入的新股，次日或第 3 日走成前述形态的原理如下。

（1）次日高开冲高，机构一般不会再买入（当然不排除个别机构少量买入）。如果次日涨停，第3 日机构就更不会买入。机构决定买入某新股，是基于对该新股的价值判断，而非看"上市第一天是谁买入，再决定第二天是否买进"。与其第二天冲高时追买，或者第3 天追高买入，还不如上市第一天多买一些。因此一般情况下，机构席位首日大举买入的新股，次日高开高走甚至涨停，或者次日涨停第3 日再高开高走，这些行为都是散户和大户抢买导致的，非机构买入所为。

（2）散户和大户次日或第 3 日追买，就是希望机构给他们抬轿拉升。机构不可能当雷锋，因此多数机构席位首日大举介入的新股，上市前几日都会走出如图 10-9 中国远洋（601118）那样的走势，有些甚至上市次日就冲高回落。

中国远洋（601118）则是次日封涨停板，第 3 日冲高回落。如果丧失了首日低位买入的机会，或者是次日可能的低位买入机会，稳健的考虑就不应该再追买了。

4. 正是基于上述原理，在错失首日买入机会的情况下，笔者决定暂时放弃买入该股，防止次日买入后冲高回落。第 3日更不能追买，因为第2 日涨停的情况下，第 3 日极有可能冲高回落。笔者的策略是静待该股上市前几天股价冲高，待冲高回落下跌并做出双头转双底形态时，再择机介入。

5.上市第3 日，中国远洋（60118）的股价高开冲高后回落，股价先走出6天的小3浪下跌，之后再反弹3天。接下来，从反弹高点算起，又走出5天的小3 浪下跌。至此，K 线图上构成了标准的双头转双底形态。

从上市第3天创下的高点，到做完双头转双底形态的第 2 个低点，股价正好运行了13 天，期间股价最大跌幅达到19%。

如果上市第3 天贸然追高买入，很可能在之后的股价回调中被套 10%-15%这会严重影响持股心态。上市首日没能介入的股票，接下来不要追高买进，而是等到之后"股价从高点下跌，跌出双头转双底形态"，然后在第二个底的位置买入，这样操作是最佳的策略。

6.基于上述分析，笔者在中国远洋（601118）上市初期并未操作该股，当然也没能享受到该股上市初期的短暂上涨，而是从"上市第 3 天的高点开始算起的第13 天、第14 天、第 15 天"，也就是2007年7 月13 日、16 日、17日逐渐买入。

7.从图10-10 可以看出，做出双头转双底形态的第二个底后，中国远洋（601118）的股价开始震荡上涨走主升浪，涨至 22 元附近停牌。复牌后，股价连续出现6 个一字板涨停。一字板开板后，择机在 40 元附近清仓，获利130%左右。清仓后一个多月时间，该股股价又再涨60%给笔者留下很大的遗憾。

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