为什么要学会正确看盘？

为什么要学会正确看盘？

学会正确看盘

如果你看盘时，除了紧盯大盘外，不做其他任何事情，那么就是错误的。你应该记下当天的股票价格和成交量，从而绘制出行情变化图，在不受谣言、流言蜚语、报告或是大盘出现的仅仅历时半个小时或一个小时波动的影响下，来判断行情变化图。无论是大行情还是小行情，一旦形成最终的顶部或底部，在行惰开始前，其都会通过在底部或顶部的成交量和所消耗的时间显著地表现出来。

一只股票在上扬之前一般都会出现几次调整，但如果股票想一路上涨，那么随后出现的每一个底部和顶部一定会升高，直到股票最终达到一定的价位，使卖出价非常强劲，那时，股票的供给远大于需求从而导致其不能完全被吸纳，随后，就会出现?次回调。该股的股价有所下挫、再度形成供不应求的局面，然后股票的走势就开始上扬。

斯图特贝克（Studebaker）??清看行情图2，斯图特贝克股在1920年 9月到1923年1 月6日每周峰值和每周谷值的股市行情变化图。在 1920 年9月25 日，该股股价从66 美元的价位开始下挫，然后在当年 10 月2 日跌倒了54美元，在当年的10 月9日的那个星期内股价反弹到59 美元。在随后的四个星期内，该股的股价保持在原位而没有上涨。这表明股票供大于求。11月 3 日，股价开始下跌，到了11 月8日，般价跌破了10 月 2 日的低点54 美元。这说明，走势又向下了。

在 10月9日到11月6 日期间，股价在2~3 个点位的幅度内发生震荡，而每周都会上涨到 59 美元左右。如果你此时紧盯大盘，那就模不到头脑，因为每次上涨到 59 美元后似乎还要上涨，看盘的人就很难判断出多大的买进数量才可以使股票突破这一价位，当股票达到这一水平时，正确的做法就是卖出并做空，且在比这一点高出1-2 个点的点位处下一张止损单，然后就等着因供给或需求而迫使价位上涨或下跌了。

在这种情况下，11 月20 日股票快速下跌到了 41 美元，在接下来的那个基期中。股价叉反弹到了 48 美元。此后每个星期都会形成一个更低的顶部和底部。在1920年12 月25 日结束的那个星期，该股的最高价只有41.75 美元，而最低价则是37.75 美元。虽然成交量很大，但是该股的点位比前一周下降不超过2 个点，并且该股的收盘价非常接近于前一周的最高价，这表明应该选择买人而不是卖出。随后的?个星期，股价上涨到45.5美元，高于前两个星期的价位，但是股价从 47 美元上涨到 48 美元时遇到了阻力。截止到1921年1月8日那个星期，股价上涨到了52 美元并且又继续上涨到 59 美元，而1920年10月和11月形成了阻力位。

斯图特贝克股又从这一阻力位回调到55 美元左右，在2 月 19 日结束的那个星期才突破了这一价位，上扬到62 美元。这表明，走势又转而向上了，如果你已经卖出该股并以 60 美元的止损单做空，那么就应该已经平仓，并在股票突破该价位时转而做多。

注意，该股在三个星期中有小幅震荡，但没有下探到 58 美元以下。然后，股价又开始上扬，并在4 月2 日达到 80 美元，比上一次高位还要高。然后，股价又从 80 美元回调到72 美元。但在接下来的那个星期，其在更高的价位处得到了支撑，随后该股每个星期都继续上扬，直到1921 年4 月 30 日结束的那个星期上涨到了93 美元且成交量达到359760 股。在5 月7 日结束的那个星期，该股在 92.5美元到87 美元间盘整，成交量达到227300股。

现在应注意到，从该股在 1920 年 12 月 25 日结束的那个星期构筑了37.75 美元的底部开始，每一次的反弹都是从更高的底部开始启动的。这表明，买进比卖出好，且该股仍然没有达到供大于求时的水平，直到其上涨到93 美元。这时，大量的成交表明卖出已经足够阻止该股上扬了。注意，在1921年 5月9日开始的那个星期，该股的开盘价是 86 美元，跌破了成交量较大的前两个星期的价位。这第一次表明了走势已经改变，你应该卖出并做空。

这一次上扬涨了55 个点，历时四个多月。在这期间，每周行情变化图显示走势一直没有什么变化，但在这期间，如果你经常看大盘，就会发现，有几十次卖出做空并损失财富的可能。这是为什么呢?这是因为历时半个小时、三个小时或三天的下跌行情会让你错认为走势已经发生了变化。

斯图特贝克股走势转而向下后，股价狂跌，直到 1921年5 月 28 日的那个星期，股价跌到了 70 美元。之后，你会发现其连续三个星期或四个星期都有小幅的震荡，但只下跌了不到2 个点，低于该价位。这表明股票获得了支撑。随后，在7 月9 日结束的那个星期，股价反弹到 82.5 美元，在这一价位维持了几个垦期之后（显示该股再次面临大量卖出的状况），走势再次下跌。并在8月跌到了64.75 美元，接着股价强力反弹，并在9月 10 日达到79 美元，然后在连续五个尾期或六个星期缓慢下跌到 70 兼元。此后，在接下来的六个星期或七个星期中，该股的成交量很小，震荡幅度也只有大约4 个点。

最后，在 1921年12 月10 日结束的那个星期，该股的股价打破了9 月 10日形成的价位，但是在7 月9-16 日曾经达到的 82 美元左右停止了继续上攻。随后，上扬开始了。长时间的小幅震荡证明有人在建仓，股价继续上攻，阻力位一再上扬，直到 1922 年4月22 日该股的股价达到124.5美元。股价在迅速回落到114. 25 美元之后，又再度抬升到高于先前的 125.875 美元。比先前的价位还要高，但随后股价小幅下挫且交易量很小。在6月 17 日结束的那个星期，股价下跌到了116.625 美元，并再次获得比在1922 年5月 13 日形成的最后价位114.25 美元还要高的支撑。

接下来，交易量增加，大幅震荡开始了，股价在 1922 年7 月19 日上扬到139.375 美元，在这之前的两个星期里。该股的成交量达到了40 万股。此外，股价从116.625 美元升至139.375 美元的总成交量达到了160 万股，几乎相当于已经发行股本总量的三倍或是流通股总量的五六倍。这潜整地表明该股正在派发，公众在大量买进，而知情人却在卖出。

在 1922 年8 月12 日，该股的股价下跌到 123 美元，但成交量只有 11 万股。随后的一个星期，股价的震荡幅度只有大约 4个点，成交量只有 4.6 万股，这表明了卖出的压力仍然不够导致大纂跌。在9月 30 日，股价先是上升到134 美元，随后再次下跌到 123.75 美元，但仍然没有跌破8 月 12 日的价位。

在此之后，股价开始快速上扬，并在 1922 年 10 月 14 日结束的那个星期上涨到了139，375 美元，这是7月 19 日曾经到达的价位。这个星期的成交量是 20.5 万股，这表明有人正在卖出，你此时应该卖出股票并转而做空，同时在比原有价位高出1个点或2 个点处下止损单。在接下来的那个星期，成交量达到24.2 万股，且股票下跌到 129 美元。这清楚地表明。卖出多于买进。股价继续下跌。但在大约 123 美元到 122 美元的价位上遇到了顽强的阻力、这种情况持续了两个坚期。

最后，在 1922年 11 月25日结束的那个星期，股价狂跌到116 美元，并在 11 月27 日的那个星期一进一步下跌到了114.25 美元，这与1922 年5月13日调整时的最低价位相同。到了这时，一直站在股票行情自动收录机旁紧盯着大盘的人，可能已经不记得114.25 美元曾经是该股在5 月13 日的最低价位了。

也就是说，这一价位曾经是该股获得支撑的价位，该股正是从这一价位止跌反弹、不断创出新高的。但是那些把大盘记录绘制成股市行情变化图的人们一定会紧盯着这一点。当该股股价达到114.25 美元时，从大盘可以知道，该股被大量成交。这清楚地表明，这一价位就是支撑价位。在这一价位上，就应当买进股票，并在比原来 114.25 美元的阻力位低1到2个点的点位处使用止损单来避免损失。

在 1922 年 12 月2日结束的那个星期，股价反弹到123.75 点，成交量达到了24 万股，这表明，这时候最好买进而不要卖出。注意，此前两个星期的最高价位是 125.5 美元。在 12 月9日开始的那个星期，该股表现得很活跃，并且成交量也很大。胺息达到25??股价上涨到 134.25 美元，这一星期的成交量达到50万股。而这50万股的成交量也是从1920 年 12月该股以 37.75 美元的价格卖出以来最高的单周交易量。这清楚地表明，公众正在大量买进。

该股正处于活动剧烈的高涨期，这几乎标志着涨跌行情的结束。股价继续攀升，并于1922 年 12 月 27 日，仅在其派发股息前的两天就达到新的高位 141.75 美元。在 12 月 30 日结束的那个星期，成交量达到了24 万股。在派发以前的股息后，该股的股价下跌到了 110.375 美元，然后在 1923年1月2 日又反弹到119美元，如果把支付25??股息考虑在内，这一价位就相当于148.75美元了。

在 1922 年5月13 日和1922 年12 月 30日期间的成交量超过了700 万股，股票的震荡幅度从 114.25-141.75 美元，这是由交易量造成的。在该股股价达到100 美元以上后，股本在27 个点的涨跌范围内易手 15~20次，这恰恰说明该股正在派发，股票将开始长期下跌的趋势。所以，投资者非但不应由于该股支付 10%收益并宣布 25的股息就买进这只股票，反而应当卖出并转而做空。

现在，问题在于如何判断该股在 1923 年1 月的趋势。在上场到119 点之后，该股就开始下跌，这时应该卖空，并在 120-121 美元之间的价位处下止损单。114 美元的阻力位被打破之后。股察的趋势看跌。当股价跌破其在1922 年 12 月29 日的价位 110 美元时，该股处于一种弱势地位。这时候，就应该对这只股票继续进行杀跌，直到出现支撑信号（包括成交量和时间因素）。这里所说的时间因囊，指的是该股必须在一个阳力位上维持几个基期而没有破位。

派发斯图贝特克股所需要的时间是8个月左右（从1922 年4 月到1922 年 12 月）。注意，建仓的最后阶段，股票卖出价在 65 美元左右，并且股价在65 美元到 80 美元之间摆动。建仓大约历时6个月（从1921年7 月到 12月）。该股从1921年8 月25 日的最低点位攀升了76 个点，如果把股息计算在内，股原大约攀升了84 点。

这一规则和推理过程也可以运用于任何你希望判断其趋势的股票。在瘴仓或派发期间，初次看盘的人一般会犯几十次的错误。认为这时应跟进却那些小行情。因此，正确的看盘方法是绘制一份反映三天到一个星期的股市行情变化图并记录成交量。当然，你必须考虑到该股已发售股票的总数和流通股的供应情况。再次要强调的是，要想正确解读大盘，你完全没必要从早到晚紧盯着大盘。

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