世纪之交的监管大任有哪些？市场监管的几项原则有哪些？

世纪之交的监管大任有哪些？市场监管的几项原则有哪些？

世纪之交的监管大任

在本世纪末的最后几年和下世纪的最初几年，投资股票还应了解另一个基本背景，即在相当长时期内，市场监管将不断得到强化。上海证交所成立五周年之际，朱?基同志为证券市场提出了"法制、监管、自律、规范"的八字方针。在1997年11月召开的全国金融工作会议上，中央和国务院进一步强调了加强金融监管的重要意义。股市作为一个重要领域。也受到高度关注、严密监控。目前来看，在市场监管方面正经历一些明显的变化。

1.对加强监管的认识在不断升华

有部分人存在一些误解，归纳起来就是∶发展是硬道理，监管则可有可无的"片面论";先发展，监管问题慢慢来的"补课论";发展与监管是矛盾的，若强调监管，将抑制发展的"排斥论"。这三种代表性观点的共同实质，就是把监管与发展人为地割裂开来，从而主张走"双轨制"的道路。这在理论上是不科学的，在实践中也是十分有害的。把发展视为"硬道理"，无疑是正确的，因为没发展，便失去了继续前进的动力，然而、发展又体现为一个不间断的过程，而过程本身不能保证其必然走向成熟，这就需要一系列的手段使之按照正确的导向运行。

市场监管工作旨在市场运行规范化、法制化、制度化和程序化，从根本上说是证券业精神文明建设的重要内容之一。监管与发展貌似割裂开来的"两张皮"，其实是合在一起的一项工作的两个侧面。浓厚的"发展欲"，固然有酣畅淋漓的一时快感，却每每为无尽的后遗症而烦恼。正确的态度是全面发展、均衡发展、协调发展，做到既快又好。现在这种认识正逐步内化为多数人的一种信念。

2.监管客体趋于多元化，已覆盖所有市场参与者群体

七年来、市场监管从无到有、由弱而强，在监管对象上也逐步扩大，目前几乎所有的市场参与群体都成为监管对象。不仅上市公司、券商、会计师事务所、传媒等违规案受到查处并曝光，就连证交所、银行、地方证券交易中心出现问题，也一视同仁。当然，监管客体覆盖了所有市场参与群体，是从类别而言，而非指每一个市场参与者。

3.主动监管有所增强

管总比不管好，然而，在主动监管与被动监管之间，正确的态度是加强前者，原因在于主动监管是积极的、能动的、富有成效的;而被动监管则是消极的、后动的、成效并不明显的。简单地说，被动监管发生在事情暴露或败露之后、至于"不告不理"则是被动监管的极端形式。长虹转配股的悄然入市;宝安大量持有延中股票，一步跨过16%门国泰随意更换配股主承销商;山东渤海大量吞吐本公司发行在外的股票?…这些事件均已结案，一定程度上达到了以做效尤的效果，但属于被动式监管。

显然，被动式监管只是应急的措施，显得相当局促、简陋，有着较大局限性。若坐等问题的暴露，则问题将绵延不绝，也很难被发现，很可能此起彼伏、欲灭还生，使整个工作处于疲于应付的局面。鉴于此，有关部门在认识上有所转变，主动监管力度开始增强，如设立预警系统、配置举报专线电话，不定期开展"飞行检查"等，形成了一定的威慑力。

4.市场监管正在汇成合力

对股市加以监控的方式和手段主要有四种∶

其一、行政监督。主体是中央和地方证券管理机关，此外还有监察机关、国资局、财政部、央行、审计机关、体改委等也分别行使部分监督职能。

其二、工作监督。具体指证券交易场所对上市公司、会员及投资者的系统内监督;各市场参与主体的内部监督;承销商在辅导期对上市公司的监督。

其三、舆论监督。这是一种社会性、群众性的精神监督形式，是最为广泛的公众化监督。

其四、司法监督。不仅指公、检、法等国家机关的监督，还包括司法部门如公证等部门对市场的监督。

这四种监督构成了一个完整的网络体系，虽然监督主体、依据、手段、方式、职责、约束力不一，但目的一致，易于形成强大的监管"合力"。从股市的所有参与者来看，任何组织或个人都在客观上是监督者与被监督者的统一体。

因此，每一种形式的监督都不过是针对自我约束不严的补充措施而已。内部监督与外在监督的统一，自我监督与相互监督的结合，自上而下的垂直式监督与相互约束的立体式监督的补充，这便是市场监管的一体化，也是"合力"形成的源泉。事实上，每一种监督形式都可以对其它三种监督形式起到提示作用、激励作用，从而为彼此的配合并最终产生"合力"找到契机。

5.市场监管的几项原则正在确立

其一、以促进证券市场的健康发展为最高目的，避免"放??活??乱管?死??放"的恶性循环局面;

其二、解决主要矛盾。促进市场素质的全面提升;

其三、产生积极的社会效果，形成正面的整肃作用，又具有深远的社会效应，产生警戒、教育作用;

其四、在有效性原则基础上，及时处理问题，提高监管效率;

其五、坚持统一标准，做到一言九鼎、令行禁止;

其六、除涉及商业秘密和法律、法规规定可以不予披露的外，监管标准、违规过程和处理结果要公开化;

其七、适应市场发展规律，遵循公众（泛指各类市场主体）的心理变化规律，贯彻科学性原则;

其八、把结合市场实例的法制宣传作为市场监管的重要内容，除"禁之于未发"外，还应加强"精神上的教育"。

几年来，监管内容日益丰富、形式日益多样、力度日益增强、效果日益明显，一个程序化、制度化、网络化的市场监管格局正在形成。

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